尊敬的投资者：
2020年12月31日上海、深圳证券交易所分别发布《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所交易规则》，同时深圳证券交易所发布了《关于做好风险警示板股票交易及投资者适当性管理工作的通知》《深圳证券交易所证券交易业务指南第2号——风险警示板交易事项》等通知。根据上述规则和通知要求，我公司修订了《风险警示股票交易风险揭示书》和《退市整理股票交易风险揭示书》，特提示您关注风险事项内容如下：
一、《风险警示股票交易风险揭示书》修订内容
（一）新增风险警示股票基本特点
1、上市公司出现财务状况或者其他状况异常，导致其股票存在终止上市风险，或者投资者难以判断公司前景，其投资权益可能受到损害的，证券交易所可以对该公司股票交易实施风险警示。
2、上市公司股票交易被实施退市风险警示的，在股票简称前冠以“*ST”字样，被实施其他风险警示的，在股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票。公司同时存在退市风险警示和其他风险警示情形的，在股票简称前冠以“*ST”字样。
退市风险警示股票和其他风险警示股票进入风险警示板交易。
（二）明确风险警示股票相关交易风险
1、新增风险警示股票涨跌幅限制比例。主板、中小企业板风险警示股票价格涨跌幅限制比例为 5%，科创板、创业板风险警示股票涨跌幅限制比例为 20%。
2、调整单日买入单只风险警示股票数量限制的投资者适用范围。投资者当日通过竞价交易、大宗交易和盘后定价交易（如有）累计买入的单只风险警示股票，委托买入数量与当日已买入数量及已申报买入但尚未成交、也未撤销的数量之和，不得超过50万股，上市公司回购、5%以上股东根据已披露的增持计划增持股份等情形除外。
投资者当日累计买入风险警示股票数量，按照该投资者同一证券账户在单个或者多个证券公司的不同证券营业部的买入数量、以本人名义开立的单个或者多个普通证券账户与信用证券账户的买入数量合并计算。
二、《退市整理股票交易风险揭示书》修订内容
（一）新增退市整理股票基本特点
1、上市公司被证券交易所作出终止上市的决定可能为以下原因：交易类原因、财务类原因、规范类原因、重大违法或者公司主动终止上市。因财务类、规范类、重大违法相关规定被证券交易所作出终止上市决定的，上市公司股票自公告终止上市决定之日起五个交易日后的次一交易日复牌并进入退市整理期交易。交易类强制退市公司股票和主动退市公司股票不进入退市整理期交易。投资者应当知悉相关股票终止上市的原因，注意相关风险。
2、股票进入退市整理期后证券代码不变，上海证券交易所股票简称前冠以“退市”标识，深圳证券交易所股票简称后冠以“退”标识。退市整理股票进入风险警示板交易，行情揭示可能与其他股票不同。
（二）明确退市整理股票相关交易风险
1、修改退市整理期交易期限。拟终止上市公司股票退市整理期的交易期限仅为十五个交易日，深圳证券交易所退市整理股票将于退市整理期届满的次一交易日摘牌，上海证券交易所退市整理股票将于退市整理期届满后5个交易日内对其予以摘牌。摘牌后公司股票终止上市，投资者应当密切关注退市整理股票的剩余交易日和最后交易日，否则有可能错失卖出机会，造成不必要的损失甚至本金亏损。
退市整理期间，退市整理股票的全天停牌不计入十五个交易日的期限内。上海证券交易所退市整理股票全天停牌的天数累计不得超过5个交易日，深圳证券交易所停牌天数累计不得超过5个交易日。
2、修改退市整理股票涨跌幅限制比例。退市整理股票进入退市整理期的首个交易日不实行价格涨跌幅限制，交易价格波动幅度可能较大，投资者应当注意价格大幅波动风险。不实行价格涨跌幅限制的退市整理股票交易，实施盘中临时停牌制度，投资者应当了解盘中临时停牌相关规定。
退市整理期从第二个交易日起，证券交易所对退市整理股票实行价格涨跌幅限制，主板、中小企业板涨跌幅限制比例为10%，科创板、创业板涨跌幅限制比例为20%。
（三）新增过渡期相关安排
2020年12月交易所发布的退市新规设置了过渡期。按照原退市规则进入退市整理期的股票，交易机制和相关安排仍适用原退市规则的规定，与退市新规中退市整理股票的交易机制及相关安排存在较大差异。请投资者务必注意区分交易的退市整理股票所适用的不同退市规则。
广发证券股份有限公司郑重提示：
上述风险揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明风险警示股票和退市整理股票交易的所有风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规、证券交易所和登记结算机构业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与交易风险警示股票和退市整理股票遭受难以承受的损失。本公司再次提醒您审慎参与风险警示股票和退市整理股票交易。投资有风险，入市需谨慎！
如您对上述风险事项有疑问，请咨询95575或当地营业部。
广发证券股份有限公司
2020年1月26日
